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开发管理系统公司 天风证券: 予以比亚迪买入评级
发布日期：2024-07-30 03:31 点击次数：196
上期龙头05，龙头最近10期奇偶比为5:5，综合分析，本期龙头参考:06。
上期开出前区012路比为1：2：2，近十期0路号码开出15次，1路开出16次，2路开出19次，本期关注012路比3：2：0。
天风证券股份有限公司邵将,孙潇雅近期对比亚迪进行参谋并发布了参谋敷陈《6月销量：单月月销冲破34万辆，新品周期+专家化保险增长动能》，本敷陈对比亚迪给出买入评级，现时股价为263.7元。小程序开发比亚迪(002594)
事件：比亚迪公布6月产销快报，6月共销售汽车34.2万辆，同比+35%。2024年1-6月累计销售161.3万辆，同比+28.5%。
6月单月月销冲破34万辆，Q2销量同比+40.3%/环比+57.6%。1）2024年6月比亚迪兑现销量34.2万辆，同比+35.0%/环比+3.0%；其中乘用车销售34.0万辆，商用车销售1447辆。6月纯电乘用车销售14.5万辆，同比+13.2%；插混乘用车销售19.5万辆，同比+58%。1-6月累计销售汽车161.3万辆，同比+28.5%，其中乘用车销售160.7万辆。2）6月高端系列腾势+仰望+方程豹销售1.5万辆，占乘用车总销量的4.52%，环比-0.1pct。其中腾势销售1.2万辆，同比+11%/环比+0.4%；仰望销售418辆，方程豹销售2680辆。3）Q2公司共销售汽车98.7万辆，同比+40.3%/环比+57.6%。其中海洋+王朝销量93.8万辆，同比+40.5%/环比+60.1%；腾势+方程豹+仰望销售4.5万辆，开发管理系统公司环比+16.3%。
专家化发扬告成，2024H1累计出口20万辆，咱们合计全年出口有望达到40-50万辆。6月公司乘用车出口2.7万辆，同比+156.2%；1-6月累计出口乘用车20.3万辆，同比+173.8%。6月27日，比亚迪乌兹别克斯坦工场的首批量产新动力汽车——宋PLUSDM-i冠军版下线。该工场第一阶段商酌坐褥宋PLUSDM-i冠军版、终结舰05冠军版两款车型，第一阶段年产能瞻望达5万台，以满足中亚阛阓的销售需求。此外公司在非洲、南好意思洲、亚洲等阛阓积极布局，咱们合计国外售售有望酿成强利润撑捏。
秦L/海豹06销量高增考证DM5.0家具才略，后续家具销量可期。5月28日两款车型上市，6月秦系列销售6.8万量，环比+20%；海豹系列销售2.4万辆，环比+71%。海豹07DM-i、宋LDM-i已在工信部完成请问，咱们瞻望有望于Q3上市、搭载DM5.0系统。家具迭代后销量弹性可期，范畴效应下公司利润率有望种植。
高端车型计算密集，利润率有望进取。腾势Z9GT/N9有望于年内上市，品牌全年销量商酌为20万辆；D9当今月销量能保管1万辆支配。方程豹8、豹3（方程豹品牌首款纯电车型）瞻望下半年上市；仰望将赓续冲击百万级豪华阛阓。
投资提议：咱们瞻望公司2024-2026年归母净利润为381.3/474.2/557.9亿元。对应现时股价PE折柳为19.8/15.9/13.5倍，保管“买入”评级。风险领导：新车型销量不足预期，高端化不足预期，阛阓竞争加重。
证券之星数据中心凭据近三年发布的研报数据联想，财通证券邢重阳参谋员团队对该股参谋较为潜入，近三年预测准确度均值高达86.97%，其预测2024年度包摄净利润为盈利369.85亿，凭据现价换算的预测PE为20.57。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有38家机构给出评级开发管理系统公司，买入评级31家，增捏评级7家；畴前90天内机构商酌均价为306.89。