热点资讯管理系统开发 华泰证券：密切关心飓风对群众半导体和光伏供应链扰动
10月9日音信，华泰证券研报默示，9月27日飓风海伦妮登陆好意思国并迫切了好意思国东南部多个州，其中就包括群众高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州SprucePine小镇。当田主要矿企的石英砂开辟功课自9月26日起暂停于今，现在当地给水、供电、谈路仍在抢修，矿区受损情况仍在评估。来自SprucePine的高纯石英砂是群众半导体和光伏拉晶用石英坩埚的中枢原材料，咱们推断现时产业链各步调石英砂和硅片库存仍能撑捏数月至半年浮浅运作，但若SprucePine复产慢于预期或将带动高纯石英砂以及下贱硅片价钱反弹，提倡捏续追踪这次事件影响。
全文如下华泰 | 密切关心飓风对群众半导体和光伏供应链扰动
9月27日飓风海伦妮登陆好意思国并迫切了好意思国东南部多个州，其中就包括群众高纯石英砂主产区北卡罗莱纳州Spruce Pine小镇。当田主要矿企的石英砂开辟功课自9月26日起暂停于今，现在当地给水、供电、谈路仍在抢修，矿区受损情况仍在评估。来自Spruce Pine的高纯石英砂是群众半导体和光伏拉晶用石英坩埚的中枢原材料，咱们推断现时产业链各步调石英砂和硅片库存仍能撑捏数月至半年浮浅运作，但若Spruce Pine复产慢于预期或将带动高纯石英砂以及下贱硅片价钱反弹，提倡捏续追踪这次事件影响。
中枢不雅点
飓风Helene重创群众石英砂重镇Spruce Pine并导致矿山暂停运营
巴西籍球员韦林顿-席尔瓦自即日起正式成为青岛海牛足球俱乐部一员，他将身披37号球衣为球队而战，欢迎他的到来。
海伦妮是2005年以来登陆好意思国的最大飓风，亦然曩昔五十年中的第二大飓风。飓风迫切的北卡罗来纳州领有群众最主要的高纯石英砂矿区Spruce Pine，该地区碰到严重激流，现在仍处于断水断电景象，谈路基建受损严重。当地两家主要企业Sibelco，The Quartz Group均于9月26日起暂停了石英砂矿区出产运营。凭据Sibelco本月4日声明，经初步评估矿区里面受到小幅挫伤，当地供电仍在抢修中；The Quartz Group本月2日声明，经评估矿区主要挫伤来自公辅设施受损。
Spruce Pine地区在群众高纯石英砂供给中举足轻重
Spruce Pine领有群众纯度最高、出货量最大的石英砂矿，是群众半导体硅片出产用坩埚石英砂和太阳能硅片用坩埚内层砂主要的供应商。石英坩埚是在单晶硅棒直拉孕育顶用于装放硅原料的出产耗材，而高纯度石英砂是制备石英坩埚的主要原料，管理系统开发公司石英砂品性对石英坩埚寿命、品性起到重要作用。
以太阳能产业为例，从需求来看，咱们按照每GW硅片出产奢华~200吨石英砂，其中起码20~30%为内层砂，按2024年群众硅片产出665GW预期，对应内层砂需求量为2.7~4万吨。从供给来看，石英坩埚为多层复合结构，其中内层用砂因与硅液平直战役，对石英砂品性条件最高，来自好意思国Spruce Pine矿区的供应是行业首选，此异邦内企业石英股份动作中层用砂龙头，也具备一定的内层砂供应能力。咱们预计Sibelco每年向光伏行业的年供应量约2.2~2.3万吨（2023-25年产能翻倍蓄意正如期推动中），The Quartz Group每年向光伏行业的年供应量约1.1~1.2万吨（扩产蓄意暂缓）。因此，入口石英砂供给相干于坩埚内层砂需求而言并不宽松。而坩埚中层和外层石英砂并不依赖好意思国Spruce Pine矿源，不错选拔印度、非洲、中国等不同矿源出产的石英砂，因此中外层石英砂供应基本不受这次飓风事件影响。
软件开发若Spruce Pine复原耗时长于预期，或带动石英砂和硅片产业链反弹
凭据The Quartz Group的声明，现时产业链各步调库存能撑捏在Spruce Pine停产情况下产业链一段时安分的浮浅运转。斟酌到前期缔结入口砂长协的捏续委派，咱们估算现时光伏产业内有2~3个月的内层石英砂库存。此外，从下贱来看，凭据InfoLink数据太阳能硅片步调库存在1个月把握；而凭据Semianalysis半导体硅片库存在90天（Global wafers，Siltronic）~250天（Sumco）不等。因此，现时光伏和半导体产业链上石英砂和硅片步调库存仍可撑捏产业链数月至半年内的浮浅启动，但若Spruce Pine矿区出产和输送无法在此本事顺利复原，则或冲击产业链价钱。
风险辅导：行业需求不足预期管理系统开发，当然灾害风险。